הסכם השקעה

הסכם השקעה הוא מסמך משפטי מרכזי שמסדיר את מערכת היחסים בין יזם או בעלי מניות קיימים בחברה לבין משקיעים עתידיים. מדובר באבן יסוד בכל סבב גיוס הון, בין אם מדובר בסטארט-אפ בתחילת דרכו ובין אם מדובר בחברה בע"מ פעילה וותיקה שמעוניינת לצמוח. בניגוד למסמכים שיווקיים או עסקיים, הסכם השקעה עוסק בהסדרה מפורטת ומחייבת של תנאי ההשקעה, זכויות ההשפעה של המשקיע, חובות הדיווח, מבנה הבעלות, אופציות, מנגנוני הגנה – והכל תוך שמירה קפדנית על האינטרסים של הצדדים המעורבים.

יזמים רבים נוטים לראות בהסכם ההשקעה כמכשול ביורוקרטי בלבד, אך זוהי טעות אסטרטגית שעלולה לעלות ביוקר – כל סעיף בהסכם הזה עלול להיות קריטי בעתיד, במיוחד כשמתגלעים סכסוכים בין שותפים, או כאשר החברה מתקרבת למכירה, מיזוג או השקעה נוספת. יתרה מכך, פעמים רבות גיוס ההון מלווה בכניסת המשקיע לניהול השוטף או לדירקטוריון, מה שהופך את ההסכם למעין חוקה פנימית שתחול על התנהלות החברה במשך שנים. ההסכם נוגע גם בנושאים רגישים כמו מדיניות פיטורין של מייסדים, שמירה על זכויות של עובדים או משקיעים בהריון (בהתאם לדיני עבודה ולדיני פיטורין), מיסים, חלוקת דיבידנדים, מנגנוני בקרה, ועוד. השקעה שנעשית ללא ליווי משפטי הולם וללא הסכם מסודר – היא הזמנה פתוחה לסכסוך עתידי.

**נוסח הסכם זה נועד למטרות כלליות ולהתרשמות בלבד, ואינו מהווה תחליף להסכם השקעה מותאם אישית לצרכיו הייחודיים של כל צד. בכל מקרה, יש להיוועץ בעורך הדין רן חלוץ לצורך בחינה משפטית והתאמה מדויקת של ההסכם לנסיבות הפרטניות.

הסעיפים החשובים בהסכם השקעה – כך תבנו אותו נכון

• הצהרות והתחייבויות החברה: קביעת ההצהרות שהחברה מתחייבת להן מראש בנוגע לבעלות, פעילות תקינה ואי הפרת זכויות.
• הצהרות והתחייבויות המשקיע: פירוט התחייבויות המשקיע לגבי מקור הכספים, סודיות, תום לב והבנת הסיכונים.
• ההשקעה בחברה: הגדרת סכום ההשקעה, מהות התמורה למשקיע ואופן העברת הכסף.
• השלמת העסקה (Closing): קביעת התנאים להשלמת העסקה בפועל, כולל חתימות, העברות ורישומים.
• דירקטוריון החברה: ציון הרכב הדירקטוריון, סמכויותיו, ואופן קבלת החלטות מהותיות.
• סודיות, אי תחרות וקניין רוחני: הגדרת תקופת הסודיות, איסור תחרות וזכויות החברה על הקניין הרוחני.
• שונות: פירוט הוראות משפטיות כלליות כמו ברירת דין, שינוי הסכם וסדרי הודעה.

העבודה המשפטית כאן איננה טכנית בלבד – מדובר בהבנה עמוקה של האינטרסים, החזון, והעתיד הפיננסי של החברה. כל פסיק חשוב.

למה חשוב להקפיד על הסכם השקעה? טעויות נפוצות של יזמים

יזמים רבים ממהרים להסכים לתנאים של משקיעים, במיוחד כשהם בתחילת דרכם ומחפשים נואשות הון לצמיחה. אך כאן בדיוק מתחילות הבעיות. טעות אחת בסעיף דילול, או חוסר תשומת לב למנגנון הפירוק, עלולה לגרום לכך שהיזם ימצא את עצמו בלי שליטה בחברה שבנה – או גרוע מכך – מחויב להחזיר כספים או לחשוף עצמו לתביעות משפטיות.

גם בכל הנוגע לדיני עבודה, הסכם השקעה עלול לשנות את מבנה החברה – ולהשפיע על זכויות עובדים, פיטורין, קליטה של עובדים בהריון או טיפול לא נכון בסיום העסקה – מה שעלול להסתבך לתביעות לפי דיני פיטורין ודיני עבודה.

יזמים לא תמיד מבינים לעומק את כל ההשלכות של כל סעיף, ובטח שלא את ההבדלים בין השקעה במניות לעומת הלוואת בעלים או אופציות. מסיבה זו – הסכם השקעה חייב להיערך בידי עורך דין מסחרי שמבין את השפה העסקית ואת שדה הקרב המשפטי.

יתרונות עבודה עם עו"ד מומחה להסכמי השקעה

עורך דין הבקיא בדיני חברות, דיני עבודה ודיני השקעות – הוא שותף אסטרטגי לכל יזם, ולא רק נותן שירות משפטי. ניסוח הסכם השקעה דורש שליטה בשפה משפטית מדויקת אך גם בהבנה עסקית רחבה – מתי להקשיח עמדה ומתי לפשר.

משרד שמכיר גם סכסוך שותפים, גם מכירת חברה בע"מ וגם את ההשלכות על עובדים – יוכל לבנות הסכם שמכיל את כל הסיכונים מראש.

עו"ד מנוסה גם יוכל להזהיר אתכם מפני סעיפים בעייתיים, לתרגם מסמכים משפטיים לעברית עסקית ברורה, ולשמור על זכויותיכם – גם כשאתם מול משקיע ותיק שמגיע עם סוללת יועצים.

משרד עו"ד רן חלוץ – איתך בכל שלב בדרך העסקית

משרד עו"ד חברות רן חלוץ,  מתמחה במשפט מסחרי ובדיני חברות, ומלווה יזמים, בעלי חברות, שותפים וארגונים במאות הסכמים משפטיים – כולל הסכמי השקעה, גיוסי הון, מיזוגים, מכירות חברות בע"מ, והסכמי מייסדים.

המשרד פועל מתוך הבנה עמוקה של עולמות העסקים, הפיננסים והמשפט, ומשלב ליווי משפטי מקיף עם שירות אסטרטגי אמיתי – כדי שכל הסכם לא רק יגן על היזם משפטית, אלא יאפשר לו לצמוח, להשיג שליטה, ולהיות מוכן לכל תרחיש.

בנוסף, אנו עוסקים גם בליווי משפטי בתחומים נלווים: סכסוכי שותפים, דיני עבודה (כולל דיני פיטורין והעסקה של נשים בהריון), הסכמי עבודה, זכויות עובדים, גישור ופתרון סכסוכים עסקיים ומבניים.

לקוחות המשרד כוללים חברות מסחריות, יזמים, בעלי עסקים, מנהלים, דירקטוריונים וארגונים שמבינים שאסור להקל ראש בשום סעיף.

צרו קשר לייעוץ משפטי מקצועי – כי כל סעיף קובע את העתיד שלכם!